ABS-Transaktionen: Vermeidung von Kostenrisiken durch umsatzsteuerlich optimierte Strukturierung

Durch Asset Backed Securities – Transaktionen (ABS) können Unternehmen zinsgünstig Kapital am Kapitalmarkt aufnehmen und gleichzeitig durch den bilanzwirksamen Verkauf von Vermögenswerten (zumeist Forderungen) ihre Kennzahlen verbessern. Sie zählen daher zu den wichtigen und weit verbreiteten Formen der Unternehmensfinanzierung und werden nicht nur von Großunternehmen durchgeführt; auch mittelständische Unternehmen nutzen diese Finanzierungsform. Dies gilt auch für Kreditinstitute, die über den Verkauf von Kreditforderungen eine Entlastung ihrer Risikoaktiva i. S. des § 10 KWG erlangen und so die Voraussetzungen für den Abschluss neuer Geschäfte schaffen.

Obwohl ABS-Transaktionen Maßnahmen der Unternehmensfinanzierung darstellen, sind im Zusammenhang mit ihrer Abwicklung unterschiedliche umsatzsteuerliche Aspekte zu berücksichtigen. Nicht alle hierbei anfallenden Leistungen fallen unter die steuerfreien Finanzumsätze i. S. des § 4 Nr. 8 UStG. Ist der Leistungsempfänger nicht (vollständig) zum Vorsteuerabzug gem. § 15 UStG berechtigt, wird die nicht als Vorsteuer abziehbare USt. auf entsprechende Leistungen zum Kostenfaktor. Hierdurch verschlechtern sich die Rahmenbedingungen für ABS-Transaktionen, die Kosten der Unternehmensfinanzierung steigen. Die im Zusammenhang mit ABS-Transaktionen zu beachtenden umsatzsteuerlichen Fragestellungen werden nachfolgend zusammengefasst. Es wird aufgezeigt, welche Aspekte für die umsatzsteuerlich optimierte Durchführung von ABS-Transaktionen zu beachten sind.

Der Autor ist Steuerberater und Partner bei ERNST & YOUNG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft AG in Eschborn/Frankfurt. Er ist in der Financial Services Organisation Tax tätig und auf die steuerliche Beratung von Kreditinstituten und Finanzdienstleistern spezialisiert.

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