Bausteine eines professionellen Bankenmanagements

Das Expansionsstreben regional starker Privatbanken in die Fläche und der Verdrängungs­wettbewerb im überbesetzten deutschen Bankenmarkt führten dazu, dass Kredite jahrelang mit sehr geringen Margen und häufig unzureichender Bonitätsprüfung vergeben wurden. Das Firmenkundengeschäft der Banken zeigt klare Symptome eines Verkäufermarktes: verwöhnte Kunden und Geschäfte um jeden Preis. Diese Mechanik setzte sich auch im Immobilienbe­reich fort. Ein besonderes Problem stellen deshalb  Kredite dar, die der Finanzierung von Im­mobilienkäufen in den neuen Bundesländern und der Expansion von Unternehmen ins Aus­land dienten.

Als viele dieser Darlehen nicht mehr bedient werden konnten zeigt sich, dass auch eine Ver­wertung der Sicherheiten das Problem nicht löst, denn diese waren unter „going concern“ Gesichtspunkten bewertet und in der Zerschlagung meist wertlos. Viele Banken standen vor einer massiven Schieflage, das echte Ausmaß der Risiken bzw. des Wertberichtigungsbedar­fes konnten meist gar nicht abgeschätzt bzw. realistisch ermittelt werden. Der Ausweg aus dem Dilemma hieß Credit Buy Out. Kreditportfolios wurden gegen Abschlag verkauft, die entstandenen Buchverluste realisiert und die Risiken dadurch aus der Bilanz entfernt.