Einführung in die Stochastik der Finanzmärkte

Gegenstand des Buches ist die Modellstruktur eines Finanzmarktes und die Beurteilung, Bewertung und das Hedging derivativer Finanzverträge. Unter Anwendungs- und Bewertungsgesichtspunkten werden standardisierte und die wichtigsten exotischen Optionen behandelt. Die Darstellung beinhaltet Modelle mit diskreter und stetiger Zeit und befasst sich mit dem Aktienkurs-, Wechselkurs- und Zinsänderungsrisiko. Neben Modellen mit zeitabhängiger Volatilität werden lognormale Modelle der Zinsstruktur diskutiert. Eine Vielzahl von Abbildungen und Tabellen sowie Beispiele und Übungsaufgaben mit Lösungen sollen das Verständnis vertiefen und zum Selbststudium anregen. Ziel ist es, in die Techniken einzuführen und die Fähigkeiten zu vermitteln, die für die Beurteilung und Bewertung kundenspezifischer Finanzverträge notwendig sind. TOC:Grundlagen eines Finanzmarktmodells.- Verteilungsunabhängige Bewertungsgrenzen für Call- und Put-Optionen.- Eigenschaften ausgewählter Exotischer Optionen.- Diskrete Zeitparameterisierung.- Binomialmodell für Aktienoptionen.- Anwendung des Binomialmodells auf Barrier Optionen und verwandte Vertragsformen.- Grundlagen zeitstetiger Kursprozesse und das Black-Scholes-Modell.- Zinsstruktur: Begriffsbildung und grundlegende Verträge.- Diskrete Zinsstrukturmodelle.- Zeitstetige Zinsstrukturmodelle.- Modell eines internationalen Finanzmarktes.- Lösungen der Übungsaufgaben.