Portfoliomanagement
Inhalte zum Thema Portfoliomanagement
Definition Portfoliomanagement
Unter Portfoliomanagement versteht man die Zusammenstellung und Verwaltung eines Portfolios, d. h. einer Kombination aus verschiedenen Kapitalanlagen. Ein Portfoliomanager handelt i.d.R. im Auftrag anderer Personen. Seine Aufgabe ist es, gemäß den Anlagezielen dieser Auftraggeber eine möglichst hohe Rendite in Relation zu den von ihnen tolerierten Risiken zu erzielen.
Hierbei wählt er Investments aus einem sogenannten Anlageuniversum. Das ist die Gesamtheit aller Kapitalanlagen, die sich aus den Vorgaben der Investoren ergeben bzw. mit einem bestimmten Anlageziel vereinbar sind. Bei der Auswahl der Anlagen, ihrer Zusammenstellung sowie dem Risikomanagement stehen dem Portfoliomanager eine Vielzahl von unterschiedlichen Methoden zur Verfügung.
- Karl-Heinz Thielmann
Kompetenzboard - Portfoliomanagement
Karl-Heinz Thielmann, Vorstand
LONG-TERM-INVESTING Research AG Institut für die langfristige Kapitalanlage
76135 Karlsruhe (Baden)
Was zeichnet einen erfolgreichen Portfoliomanager aus?
"Einen erfolgreichen Portfoliomanager zeichnen vor allem drei Eigenschaften aus: Einerseits muss er strukturiert und konsequent vorgehen, sodass er sich nicht von Sentimentschwankungen an den Kapitalmärkten beeindrucken lässt. Weiterhin muss er in einem sich ständig ändernden Umfeld Offenheit gegenüber neuen Möglichkeiten und Chancen bewahren, die sich am Kapitalmarkt immer wieder auftun. Drittens muss er die Risiken, die mit seinen Anlagen verbunden sind, immer im Auge behalten."
Welche Werkzeuge/Methoden führen zum Erfolg beim Portfoliomanagement?
"Grundvoraussetzung für ein erfolgreiches Portfoliomanagement ist eine ausreichende Risikostreuung, also eine Verteilung der Investments auf verschiedene Anlagen mit möglichst unabhängigen Risiken. Darüber hinaus gibt es viele Methoden, die Erfolg versprechend sind. Ihre Auswahl hängt vom verfolgten Anlageziel ab. Von passiven Methoden spricht man, wenn der Portfoliomanager sich darauf beschränkt, einen repräsentativen Marktindex nachzubilden. Bei aktiven Ansätzen versuchen Portfoliomanager hingegen, durch überlegte Anlageentscheidungen die Marktindizes zu übertreffen. Hierbei unterscheidet man zwischen fundamentalanalytischen Methoden, bei denen die Analyse von Wertpapieren im Vordergrund steht; sowie quantitativen Ansätzen, die auf mathematischen Optimierungsmodellen beruhen."
Welches sind aus Ihrer Sicht die häufigsten Probleme und wie lassen sich diese lösen?
"An den Kapitalmärkten besteht der Grundwiderspruch: Kurzfristigen Erfolg versprechende Anlageentscheidungen sind oft mit sehr hohen Risiken verbunden und scheitern langfristig, während langfristig richtige Entscheidungen oftmals kurzfristigen Markttrends widersprechen. Auch funktionieren Investmentansätze nicht jederzeit gleich gut. Auch langfristig bewährte Strategien haben immer wieder Zeiträume, in denen sie enttäuschen. Portfoliomanager stehen oft sehr stark unter kurzfristigem Erfolgsdruck, weil ihre Wertentwicklung ständig gemessen und mit anderen verglichen wird. Dies verleitet einige zum Eingehen unnötiger Risiken oder zu Abweichungen von ihrer Systematik zum falschen Zeitpunkt. Das Problem lässt sich lösen, indem Anleger sich zur Beurteilung der Leistung von Portfoliomanagern nicht auf kurzfristige Performancevergleiche verlassen, sondern ihr Urteil über einen längeren Zeitraum fällen und dabei das Marktumfeld berücksichtigen."
Experten für Portfoliomanagement
Karl-Heinz Thielmann, Vorstand
Berater, Autor
LONG-TERM-INVESTING Research AG Institut für die langfristige Kapitalanlage, DE-76135 Karlsruhe (Baden)
Seit 1993 erfolgreich in der Verwaltung von Portfolios für Aktien und Renten tätig. Hierbei wurden mehrfach Auszeichnungen für sehr gute Performance erzielt.
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Handbuch für professionelle Immobilienbetreuung und Vermögensverwaltung
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Nachhaltigkeit ist heutzutage omnipräsent. Zunehmend findet der Begriff auch in die Finanzwelt Eingang. Durch die Auswirkungen der Finanzkrise und die Nachhaltigkeitsdiskussion in der Gesellschaft sind Socially Responsible Investments (SRI) mittlerweile auf...
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Klartext: Keine Angst vor der Krise! Die begründete Angst der Deutschen vor Aktien und ihre absurden Folgen ¿A donde vas, Santander? Der Fluch des Adonis
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Wer sich regelmäßig um seine Finanzen kümmert, hat viele Möglichkeiten, seine Renditen zu optimieren, ohne sich in unkalkulierbare Börsenabenteuer zu stürzen. Dieses Buch zeigt Anlegern, wie sie mit ein wenig Einsatz ihre Renditen...
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Der qualifizierte Asset Allocation Manager, Seminar
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- Kompakt Umfangreiche Wissensvermittlung in 4 Tagen - Intensiv Individueller Lernerfolg durch begrenzte Teilnehmerzahl - Expertenwissen Von Referenten aus Beratung und Praxis - Dokumentiert Qualifikationsnachweis durch die ReferentenZielgruppeNeu- und Quereinsteiger aus der Finanzwirtschaft in den Bereichen: Asset...
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Professionelles IT-Portfoliomanagement, Seminar
23.05.2013, München
Sie informieren sich über strategische Anforderungen an ein effizientes IT-Portfoliomanagement. Sie hören, wie Sie IT-Investitionen, -Projekte & -Applikationen systematisch bewerten. Sie erfahren, welche Rollen Sie im IT-Portfoliomanagement-Prozess definieren sollten.Sie lernen, wie Sie Ihr IT-Portfolio optimal steuern und auf Änderungen in der...
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Mit den Schlagwörtern : "Möchten Sie Ihre Ratings poor, standard oder OK ?"unternimmt Willem Okkerse eine gemeinsame Geschäftreise über dieRisiken der AEX notierten Firmen. Nachdem er innerhalb 8 Jaren eine jährliche Rendite von über 11,6% notieren konnte,wird an Hand der Theorie von Professor...
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16.07.2013, Köln
Sie lernen, welche Einflussfaktoren es auf den Strompreises gibt.wie auch das Wetter als Preistreiber fungieren kann.wie Prognosemodelle in der Praxis genutzt werden.wie Sie kurz- und langfristige Preisprognosen richtig erstellen.wie Sie eine Fundamentalanalyse optimal einsetzen.ZielgruppeDas Seminar richtet sich an Fach- und Führungskräfte aus...
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Basiswissen Finanzen - Finanzen einfach verstehen, Seminar
Ihr Weg zu mehr Wissen Basiswissen Finanzen - Finanzen einfach verstehen Samstag, 02.10.2010, 09.30 – 17.30 Uhr VHS Stadt Bayreuth Tel. 0921-251-381 Fax 0921-251-588 Email vhs@stadt-bayreuth.de Die Finanzwelt wird immer komplexer. Doch während die Entwicklung fortschreitet, fehlt vielen nach wie vor das Basiswissen. Fehlendes...
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Das Seminar zeigt auf, wie sich die Summe der Projekte effektiv und effizient steuern lässt. Die erforderlichen Methoden und Arbeitsweisen für ein systematisches Management des Portfolios werden vermittelt und die Voraussetzungen für die zielführende Allokation der knappen Ressourcen geschaffen. Ergebnis ist schließlich eine optimale Nutzung...
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Sie bekommen alle aktuellen Entwicklungen und Handlungsempfehlungen von ausgewiesenen Experten auf den Punkt gebracht.Sie lernen alle aufsichtsrechtlichen Aspekte kennen, die Sie jetzt beachten müssen.Sie erfahren die Auswirkungen auf alle relevanten Assetklassen und auf Ihre Anlagepolitik.ZielgruppeDieses Seminar richtet sich an Fach- und...
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This course looks at Collateral Management in OTC Derivatives in particular as well as Repos and Securities Lending and Borrowing. Risk identification, control, documentation, types of collateral, gross and net exposure and other practical aspects are covered as well as the conceptual framework and practical problems eg the treatment of...
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Warum dieses Seminar? Meist wird Managern und Verantwortlichen im Projektumfeld noch bevor sie das erfolgskritische methodische Know-how im Projektmanagement erlernen dürfen, nahe gelegt, ein Projektmanagement-„Tool“ zu nutzen, das sie sich entweder selbst oder durch eine Anwenderschulung aneignen. Was in der Praxis oft...
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1. Sie erhalten alle wichtigen regulatorischen und wirtschaftlichen Fakten rund um das Netzcontrolling. 2. Sie erfahren, ob Sie sich als Netzbetreiber noch profitabler ausrichten können. 3. Sie erfahren, wie Sie die Einbindung des Investitions- und Instandhaltungscontrollings in das betriebliche Controlling vornehmen.ZielgruppeDas Seminar...
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