Der Erfolg einer Vermögensanlage ist das Resultat der jeweiligen Portfoliostrategie. Erfolgsmaßstab (Performancemaß) ist dabei die Mehrrendite, die im Vergleich zu einer risikoäquivalenten Alternativanlage erzielt wurde. Viele Banken, Fonds und Vermögensverwalter erwecken den Eindruck, dass mit "wenig Rechnerei" ein (erfolgs-)optimales Portfolio abgebildet und den Präferenzen der Anleger Rechnung getragen werden kann. Propagiert wird dabei speziell der wissenschaftlich fundierte Markowitz-Ansatz.

Doch dieser Eindruck ist falsch und der Markowitz-Ansatz in der Praxis auf Grund der restriktiven Annahmen nicht problemlos anwendbar. Tatsächlich sind Vermögensanlage und Portfolioplanung in der realen Welt wesentlich komplexer und viele der an sich erforderlichen Verfahren werden heute noch nicht eingesetzt oder falsch priorisiert.