Simulationsbasierte Bewertung mit Excel – mit Fallbeispiel und Praxisempfehlungen

Seminar

Referent: Marco Wolfrum

Veranstaltungsseite: eacva.de/veranstaltungen/seminare/simulationsbasierte-bew...

Sprache: Deutsch

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Kontakt

Veranstalter

EACVA GmbH

Telefon: +49-69-247487-911

Telefax: +49-69-247487-912

eacva.de

Preis: 545,-- € zzgl. gesetzl. Mwst.

Kontaktanfrage

Information und Anmeldung unter: www.eacva.de/veranstaltungen/seminare/simulationsbasierte-bewertung-mit-excel

Zielgruppe:
Wirtschaftsprüfer, Unternehmensberater und andere Spezialisten für Unternehmensbewertung, Fach- und Führungskräfte in den Unternehmen mit Schwerpunkt M&A oder Corporate Finance

Aus dem Inhalt:

Modernere Bewertungsverfahren für unvollkommene Kapitalmärkte leiten – anders als beim CAPM – die Kapitalkostensätze direkt aus dem aggregierten Ertragsrisiko (der Bandbreitenplanung) und damit der Risikoanalyse der Handlungsoptionen ab. Zu erwartende Änderungen des Werttreibers „Rating“ werden erfasst. Das aggregierte Ertragsrisiko kann mit Hilfe einer stochastischen Szenariotechnik (Monte-Carlo-Simulation) bestimmt werden.

Im Rahmen des Seminars werden die Grundlagen einer Szenarioorientierten Planung erläutert. Ausgehend von einer traditionellen, auf wenige Szenarien beschränkten Planung wird die Technik der stochastischen Simulationen dargestellt. Stochastische Simulationsverfahren generieren nach festgelegten Regeln eine große repräsentative Anzahl risikobedingt möglicher Zukunftsszenarien und zeigen so realistische „Bandbreiten“ der Zukunftsentwicklung (Monte-Carlo-Simulation).
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Inhalt:

1. Grundlagen zur Bestimmung des aggregierten Ertragsrisikos

Identifikation und quantitative Beurteilung von Risiken mittels adäquaten Wahrscheinlichkeitsverteilungen
Risikomaße zur Beurteilung und Vergleich der Einzelrisiken
Stochastische Planungsmodelle und Monte-Carlo-Simulation zur Ermittlung des aggregierten Ertragsrisikos

2. Grundlagen der simulationsbasierten Bewertung mit Fallbeispielen

Der Einfluss der Insolvenzwahrscheinlichkeit in der Bewertung
Ableitung der Insolvenzwahrscheinlichkeit über quantitative Risikoanalysen und Risikoaggregation (Monte-Carlo-Simulation)
Nutzung von Risikosimulation für die gemeinsame Bestimmung von (a) Insolvenzwahrscheinlichkeit und (b) risikogerechtem Diskontierungszinssatz ausgehend vom aggregierten Ertragsrisiko (anstelle von Aktienrenditeschwankungen/Betafaktor)

3. Fallbeispiel einer Bewertung unter Berücksichtigung von Rating und Insolvenzwahrscheinlichkeit in Excel mit Crystal Ball und Praxisempfehlungen

Ableitung stochastisches Modell aus Planungs- und Risikoinformationen
Modellierung wesentlicher Risiken (Anlegen von Verteilungen)
Anlegen von Zielgrößen
Ergebnisse einer Monte-Carlo-Simulation und deren Interpretation
Umsetzungsempfehlungen für die Praxis

Hinweise:

Für dieses Seminar werden keine Vorkenntnisse der Simulation in MS-Excel© vorausgesetzt.
Bitte bringen Sie zur Veranstaltung ein Laptop mit MS-Excel© sowie einem USB-Anschluss mit.
Die Teilnehmerzahl ist auf 12 Personen beschränkt.

Alle Veranstaltungen der EACVA finden Sie unter:
www.eacva.de/veranstaltungen/veranstaltungskalender

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Marco Wolfrum

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Zeitpunkt	Veranstaltungsort	Beschreibung	Kontaktperson
25.11.2020	Wien	https://www.eacva.de/veranstaltungen/seminare/simulationsbasierte-bewertung-mit-excel.html	Frau Maryna Prytykovska maryna.prytykovska@eacva.de oder Tel.: +49 69 247 487 911	Kontaktanfrage