Structured Finance: Bewertung strukturierter Eigenkapitalinstrumente und Optionen

Information und Anmeldung unter: https://www.eacva.de/veranstaltungen/seminare/structured-finance.html
 
Zielgruppe:
CVAs, Wirtschaftsprüfer, Corporate Finance Berater, Investmentverantwortliche von Venture Capital- und Private Equity-Gesellschaften, Finanzierungsverantwortliche in Start-Ups, Fach- und Führungskräfte mit Schwerpunkt M&A, Corporate Finance und/oder Rechnungslegung

Zielsetzung des Seminars:
Vermittlung von Kenntnissen zu Gestaltung, Einsatz, Strukturierung und Bewertung von Kapitalinstrumenten in Private Equity-Transaktionen und Venture Capital-Investments. Bewertungs- und Transaktionsverantwortliche von Emittenten, Investoren sowie Berater erlernen optionspreis-basierte Verfahren um strukturierte Kapitalinstrumente bewerten und Chancen und Risiken von Kapitalmaßnahmen und Vertragsgestaltungen beurteilen zu können.
 
Seminarbeschreibung:
In Private Equity Transaktionen, Venture Capital Investments und bei der Finanzierung von Start-ups ist der Einsatz von strukturierten Kapitalinstrumenten wie Vorzugsaktien (preference shares) etablierter Stand der Investitions- und Finanzierungspraxis.
Die Kapitalstrukturen von PE- und VC-Investments sind dabei häufig durch mehrstufige Kapitalinstrumente geprägt die im Fall definierter Exit-Ereignisses wie IPO, M&A-Exit oder Unternehmensliquidation Zahlungen entsprechend einer definierten Rangfolge an die Investoren generieren. Die eingesetzten strukturierten Kapitalinstrumente weisen dabei häufig hybriden Charakter mit Merkmalen von Eigenkapital- und Fremdfinanzierung auf und sind durch ein spezifisches Ausfallrisiko geprägt.
Weiterlesen unter: https://www.eacva.de/veranstaltungen/seminare/structured-finance.html#seminarbeschreibung

 
Hinweis:
Bitte bringen Sie ein Laptop mit MS-Excel^© sowie USB-Anschluss zur Veranstaltung mit.

Inhalt:

1. Einführung – strukturierte Kapitalinstrumente

2. Grundlagen der Bewertung von Private Equity und Venture Capital Investments

• Grundlagen zu Private Equity & Venture Capital Investments
• Das Prinzip der Risikoabgrenzung
• Kapitalinstrumente im Rahmen von Buyout-Transaktionen
• Modellbasierte Case Study – Buyout-Modell

3. Grundlagen der Optionsbewertung

• Duplikationsprinzip und No-Arbitrage-Bewertung
• Binomialmodell
• Optionspreismodelle des Black-Scholes-Typs
• Monte-Carlo-Verfahren
• Volatilität – Schätzverfahren und Adjustierung

4. Strukturierte Instrumente in Private Equity Transaktionen

• Earnouts
• Optionen auf nicht-beherrschende Anteile

5. Die Bewertung von Eigenkapitalinstrumenten bei komplexen Kapitalstrukturen

• Gestaltungsvarianten von strukturierten Eigenkapitalinstrumenten
• Bewertungsverfahren bei komplexen Kapitalstrukturen
• DLOM – Wertabschläge für nicht-handelbare Anteile

• Exit-basierte Eigenkapitalinstrumente mit Liquiditätspräferenzen
• Hybridkapital mit nicht-exit-basierter Laufzeit und Dividendenanspruch

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• € 495 (zzgl. 19% MwSt., brutto € 589,05) für Mitglieder der EACVA
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