Mergers & Acquisitions: M&A Fundamentals

Erfolgreiches und nachhaltiges Unternehmenswachstum mit strategisch geplantem M&A

Die Erschließung neuer Geschäftsfelder und internationaler Märkte sind oftmals Motive für Kooperationen oder die Aufnahme neuer Gesellschafter. Unternehmenszusammenschlüsse und -übernahmen sind daher für alle Unternehmensgrößen ein bedeutsames und herausforderndes Thema. Sei es in Phasen des Unternehmenswachstums, der Nachfolgeregelung oder in Restrukturierungsfällen. M&A kann einen wertvollen Beitrag zur Wertsteigerung von Unternehmen und auch zur Realisierung von Wachstumsstrategien leisten – vorausgesetzt die involvierten Akteure verstehen die „Grammatik“ des Geschäfts. Denn zahlreiche Studien belegen, dass M&A-Aktivitäten im Mittelstand deutlich öfter scheitern als bei Großunternehmen.

In diesem Seminar erhalten Sie fundamentale Kenntnisse über Chancen und Risiken, Gestaltungsmöglichkeiten und formale Abläufe, die M&A-Projekte mit sich bringen, wenn nachhaltige Unternehmenswertsteigerungen realisiert werden sollen.
 

Ziele / Nutzen

Das Seminar hat zum Ziel, die Grundlagen in einem Umfang zu schaffen, dass der M&A-Prozess mit seinen Beteiligten und deren Interessen besser verstanden und beherrschbar wird: Anhand von zahlreichen Praxisbeispielen erhalten Sie die grundlegende Kompetenz, um als Eigentümer- oder Unternehmensvertreter M&A-Prozesse aktiv begleiten und steuern zu können. Sie erkennen, wie Sie das Instrument M&A einsetzen können, um Ihren Unternehmenswert nachhaltig zu steigern und langfristig angelegte Strategien verwirklichen zu können. Die Inhalte tragen dem besonderen M&A-Umfeld in mittelständischen Unternehmen Rechnung. Entsprechend pragmatisch und praxisnah werden die Themen präsentiert und auf individuelle Problemstellungen eingegangen.

Inhalte

• Einführung in das Thema
• Due Diligence
  • Ziele und Teilgebiete
  • Financial Due Diligence
  • Datenraum – physisch und elektronisch
• Unternehmensbewertung und Kaufpreisfindung
  • Grundlagen der Bewertung von Unternehmen und Unternehmensteilen
  • Synergien
  • Kaufpreisgestaltung (Kaufpreisformeln, Earn-outs, ...)
• Rechtliche Aspekte und Unternehmenskaufvertrag
  • Rechtliche Grundlagen und Deal-Strukturierung
  • Vorbereitung der Transaktion (NDA, LOI, MoU, ...)
  • Aufbau und Inhalte des Kaufvertrags
• Finanzierung einer Transaktion
  • Finanzierungsformen
  • Situationsbezogene Finanzierungsalternativen
  • Leverage
• Weiterführende Themen
  • Datenquellen
  • Kriterien für die Investorenauswahl
  • Steuerliche Aspekte

Referenten

Dr. Achim Korten, geboren im Mai 1971 in Landau/Pfalz, hat bei Ernst & Young und KPMG sowohl interne als auch externe Trainings und Workshops über Grundlagen von Unternehmenstransaktionen, Business & Financial Modelling und Unternehmensbewertung verantwortet und durchgeführt. Im Rahmen seiner selbstständigen Tätigkeit als Wirtschaftsprüfer ist er bei Mandanten u.a. als Referent zu Best Practice im Business & Financial Modelling sowie Geschäftsmodell- und Wirtschaftlichkeitsanalysen im Bereich der Elektromobilität aktiv.

Michael Zimmel, M. Sc., geboren im Januar 1975 in München, begann seine Trainertätigkeit bei Ernst & Young. Heute doziert Michael Zimmel „Mergers & Acquisitions“ unter anderem am MCI – Management Center Innsbruck. Er ist darüber hinaus als Lektor zum Thema Financial Modelling an der Donau-Universität Krems tätig. Er leitet dort Seminare im Rahmen eines internationalen Master-Studienganges. Michael Zimmel ist Partner der BLÄTTCHEN & PARTNER AG in München und auf Corporate Finance-Strategien spezialisiert.