SUCHE
Portfoliomanagement
Definition Portfoliomanagement
Unter Portfoliomanagement versteht man die Zusammenstellung und Verwaltung eines Portfolios, d. h. einer Kombination aus verschiedenen Kapitalanlagen. Ein Portfoliomanager handelt i.d.R. im Auftrag anderer Personen. Seine Aufgabe ist es, gemäß den Anlagezielen dieser Auftraggeber eine möglichst hohe Rendite in Relation zu den von ihnen tolerierten Risiken zu erzielen.
Hierbei wählt er Investments aus einem sogenannten Anlageuniversum. Das ist die Gesamtheit aller Kapitalanlagen, die sich aus den Vorgaben der Investoren ergeben bzw. mit einem bestimmten Anlageziel vereinbar sind. Bei der Auswahl der Anlagen, ihrer Zusammenstellung sowie dem Risikomanagement stehen dem Portfoliomanager eine Vielzahl von unterschiedlichen Methoden zur Verfügung.
- Karl-Heinz Thielmann
Inhalte zum Thema Portfoliomanagement
Special: 
Karl-Heinz Thielmann, Vorstand
LONG-TERM-INVESTING Research AG Institut für die langfristige Kapitalanlage
76135 Karlsruhe (Baden)
Was zeichnet einen erfolgreichen Portfoliomanager aus?
"Einen erfolgreichen Portfoliomanager zeichnen vor allem drei Eigenschaften aus: Einerseits muss er strukturiert und konsequent vorgehen, sodass er sich nicht von Sentimentschwankungen an den Kapitalmärkten beeindrucken lässt. Weiterhin muss er in einem sich ständig ändernden Umfeld Offenheit gegenüber neuen Möglichkeiten und Chancen bewahren, die sich am Kapitalmarkt immer wieder auftun. Drittens muss er die Risiken, die mit seinen Anlagen verbunden sind, immer im Auge behalten."
Welche Werkzeuge/Methoden führen zum Erfolg beim Portfoliomanagement?
"Grundvoraussetzung für ein erfolgreiches Portfoliomanagement ist eine ausreichende Risikostreuung, also eine Verteilung der Investments auf verschiedene Anlagen mit möglichst unabhängigen Risiken. Darüber hinaus gibt es viele Methoden, die Erfolg versprechend sind. Ihre Auswahl hängt vom verfolgten Anlageziel ab. Von passiven Methoden spricht man, wenn der Portfoliomanager sich darauf beschränkt, einen repräsentativen Marktindex nachzubilden. Bei aktiven Ansätzen versuchen Portfoliomanager hingegen, durch überlegte Anlageentscheidungen die Marktindizes zu übertreffen. Hierbei unterscheidet man zwischen fundamentalanalytischen Methoden, bei denen die Analyse von Wertpapieren im Vordergrund steht; sowie quantitativen Ansätzen, die auf mathematischen Optimierungsmodellen beruhen."
Welches sind aus Ihrer Sicht die häufigsten Probleme und wie lassen sich diese lösen?
"An den Kapitalmärkten besteht der Grundwiderspruch: Kurzfristigen Erfolg versprechende Anlageentscheidungen sind oft mit sehr hohen Risiken verbunden und scheitern langfristig, während langfristig richtige Entscheidungen oftmals kurzfristigen Markttrends widersprechen. Auch funktionieren Investmentansätze nicht jederzeit gleich gut. Auch langfristig bewährte Strategien haben immer wieder Zeiträume, in denen sie enttäuschen. Portfoliomanager stehen oft sehr stark unter kurzfristigem Erfolgsdruck, weil ihre Wertentwicklung ständig gemessen und mit anderen verglichen wird. Dies verleitet einige zum Eingehen unnötiger Risiken oder zu Abweichungen von ihrer Systematik zum falschen Zeitpunkt. Das Problem lässt sich lösen, indem Anleger sich zur Beurteilung der Leistung von Portfoliomanagern nicht auf kurzfristige Performancevergleiche verlassen, sondern ihr Urteil über einen längeren Zeitraum fällen und dabei das Marktumfeld berücksichtigen."
DE, Karlsruhe (Baden)
Vorstand
LONG-TERM-INVESTING Research AG Institut für die langfristige Kapitalanlage
Publikationen: 42
Veranstaltungen: 1
Aufrufe seit 03/2013: 5182
Aufrufe letzte 30 Tage: 16
Publikationen: 7
Veranstaltungen: 1
Aufrufe seit 10/2009: 28712
Aufrufe letzte 30 Tage: 87
DE, Grünwald
Geschäftsführer
Rudolf & Christoph Otter - Gesellschaft für Strategische Finanzplanung und die Vermittlung von Kapitalanlagen mbH
Aufrufe seit 12/2005: 5871
Aufrufe letzte 30 Tage: 14
DE, Grünwald
Geschäftsführer
Rudolf & Christoph Otter - Gesellschaft für Strategische Finanzplanung und die Vermittlung von Kapitalanlagen mbH
Aufrufe seit 12/2005: 5322
Aufrufe letzte 30 Tage: 11
DE, Grafing bei München
Honorarberatung, Finanzplanerin, Buchautorin, Referentin
Private Finanzplanung Stefanie und Markus Kühn GbR
Publikationen: 8
Veranstaltungen: 15
Aufrufe seit 09/2007: 31911
Aufrufe letzte 30 Tage: 25
Veranstaltungen: 1
Aufrufe seit 02/2006: 6746
Aufrufe letzte 30 Tage: 15
Publikationen: 3
Aufrufe seit 10/2006: 1711
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Publikationen: 2
Veranstaltungen: 1
Aufrufe seit 03/2007: 1260
Aufrufe letzte 30 Tage: 3
Publikationen: 3
Aufrufe seit 03/2010: 630
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Publikationen: 3
Veranstaltungen: 17
Aufrufe seit 01/2009: 2376
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Deutschland, Grünwald
Über uns: Unsere Beratungs- und Vermittlungsgesellschaft betreut derzeit mehr als 700 Mandanten...
Experten: 2
Aufrufe seit 12/2005: 19219
Aufrufe letzte 30 Tage: 14
Publikationen: 1
Aufrufe seit 05/2009: 1184
Aufrufe letzte 30 Tage: 2
Experten: 2
Aufrufe seit 05/2008: 575
Aufrufe letzte 30 Tage: 2
Publikationen: 1
Aufrufe seit 11/2005: 19426
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Aufrufe seit 11/2006: 2219
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Experten: 1
Aufrufe seit 03/2003: 1647
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Deutschland, Essen
Experten: 2
Veranstaltungen: 2
Aufrufe seit 07/2004: 1493
Aufrufe letzte 30 Tage: 3
Experten: 1
Publikationen: 2
Veranstaltungen: 2
Aufrufe seit 08/2006: 6514
Aufrufe letzte 30 Tage: 2
Experten: 1
Aufrufe seit 01/2005: 5688
Aufrufe letzte 30 Tage: 12
Experten: 1
Publikationen: 3
Aufrufe seit 03/2010: 502
Aufrufe letzte 30 Tage: 2
Der Einstieg in den Wertpapierhandel
Autor: Torsten Hauschild
Die Börse bietet jedem Anleger viele Investmentchancen. Diese Investmentmöglichkeiten können...
Buch: 2011
Aufrufe letzte 30 Tage: 18
€ 12,95
Das F&E-Programm evolutionär optimieren
Autor: Paul Ablay
Der Übergang von der strategischen Innovationsplanung auf die operative Programmplanung von...
Aufsatz: 2007
Aufrufe letzte 30 Tage: 2
One Valuation fits all? (engl.)
How Europe's most innovative companies valuate technologies and patents
Autor: Dr. oec. Martin A. Bader, Dipl.-Ing., European Patent Attorney
Innovations and patents make important contributions towards corporate success. A survey on the top 500...
Studie: 2008
Aufrufe letzte 30 Tage: 4
Handbuch für professionelle Immobilienbetreuung und Vermögensverwaltung
Autor: Dipl.-Volksw. Erwin Sailer
Immobilienmanagement Aus dem Vorwort: Die Herausgeber haben für dieses Buch die Themenpalette des...
Buch: 2005
Aufrufe letzte 30 Tage: 4
€ 59,80
Neue Methoden für Kapitalanlageberatung und Portfoliomanagement
Autor: Prof. Dr. Werner Gleißner
Beitrag: 2008
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Traditionelle Theorie vs Behavioral Finance
Autoren: Dominik Jahnke, Jahnke Dominik
Die Internetblase der späten 90er zeigte es - Aktienpreise können über lange Zeiträume...
Buch: 2008
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
€ 59,--
Mit ruhiger Hand - Informationen für die langfristige Kapitalanlage 9
Themen: DAX-Progmose, Value Aktien
Autor: Karl-Heinz Thielmann
Klartext: Die fetten Jahre sind vorbei Das DAX-Prognose-Paradox Keiner mag uns –...
Newsletter: 2013
Aufrufe letzte 30 Tage: 3
Robo-Advisory: Investing in the Digital Age
Autor: Dipl.-Kfm. Jochen Werne
Robo-Advisory is a field that has gained momentum over recent years, propelled by the increasing...
Buch: 2021
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
€ 103,53
Hedge-Fonds versus traditioneller Anlageformen
Performance und Risiken
Autor: Dipl.-Oec. Arno Melcher, Steuerberater
Obwohl Hedge-Fonds bereits seit mehreren Jahrzehnten existieren, ist erst in jüngster Zeit die...
Buch: 2007
Aufrufe letzte 30 Tage: 2
€ 42,--
Autoren: Dipl.-Wirt.-Ing. Stefanie Kühn, Markus Kühn, Rechtsanwalt / Testamentsvollstrecker (EBS), CFP
Wer sich regelmäßig um seine Finanzen kümmert, hat viele Möglichkeiten, seine...
Buch: 2012
Aufrufe letzte 30 Tage: 2
€ 16,90
Verhaltensökonomie, Behavioral Economics, Veranstaltungsreihe
Referent: Prof. Dr. Hartmut Walz
Anlagepsychologie und Anlegerverhalten In diesem Impulsvortrag erfahren die Zuhörer zwischen vielen...
Aufrufe letzte 30 Tage: 7
Dag voor de Belegger, Kongress / Tagung
Referent: MBA Willem D. Okkerse
Mit den Schlagwörtern : "Möchten Sie Ihre Ratings poor, standard oder OK ?"unternimmt...
Aufrufe letzte 30 Tage: 5
Efficiency-Forum Projekt- und Portfoliomanagement, Veranstaltungsreihe
Referent: Betriebswirt (VWA) Jörg Rietsch
Faktor Mensch, Kennzahlen, Methoden und zugehörige Managementsysteme Auszug der Themen der...
Aufrufe letzte 30 Tage: 5
€ 75,--
Unterthemen zu Portfoliomanagement
Ähnliche Themen aus anderen Bereichen zu Portfoliomanagement
© 2003-2022 brainGuide AG. brainGuide ist eine in der gesamten EU geschützte Gemeinschaftsmarke.